為了成就天下霸業,天下会帮主雄霸(千叶真一 饰)請泥菩萨為自己批命,獲得“金麟岂是池中物,一遇风云便化龙”的十六字真言。所以為了找到风云,雄霸不惜到處杀虐,最後将孩童時候的聂风和步惊云收入身边。正是得了风云之助,雄霸的霸業扩展越来越顺利。時间很快就过去,雄霸的称霸野心越 来越大,不过此時却收到泥菩萨又一次批命送上的“成也风云,敗也风云”。不禁令雄霸对身边的聂风(赵文卓 饰)和步惊云(何润東 饰)處處提防,忧心忡忡。雄霸出计,将步惊云喜欢的孔慈嫁给大徒弟秦霜,而孔慈却暗恋着聂风,使得风云二人反目,孔慈也因保護聂风身亡。风云二人也因此先後离開天下会行走江湖。在不断的闯荡中,聂风受童年好友断浪的怂恿决定找雄霸報杀父之仇,而步惊云也因雄霸的步步紧逼对雄霸愤恨有加。最终步惊云意外獲得麒麟臂,聂风獲得雪饮狂刀,在剑池与雄霸展開了生死大战